37 | 오실레이터

 

 

오실레이터에 대하여

오실레이터의 종류는 다양하지만 해석방법은 실제로 별 차이가 없다.

어떤 오실레이터를 사용하든지 오실레이터 분석은 서로 유사한 점이 많다.

오실레이터는 보통 주가차트보다 아래에 그려진다.

차트에서 주가가 추세적으로 상승 혹은 하락하는 동안에도 오실레이터는 일정폭의 등락을 반복한다.

오실레이터의 정점과 바닥은 주가의 정점과 바닥보다 빠르게 혹은 동시에 나타나는 경우가 많다.

어떤 오실레이터는 등락폭을 상하로 양분하는 중간값(기준선:일반적으로는 0-line 사용)을 가진다.

다른 오실레이터는 과열과 침체 국면을 나타내는 상하 영역(과매수 및 과매도 범위)을 가진다.

 

 

기준선 교차

오실레이터가 기준선(중앙선)을 상향 돌파할 때 매수한다.

반대로 기준선(중앙선)을 하향 돌파할 때는 매도한다.

이 방법은 주로 모멘텀 지표에서 사용된다.

주의할 점은 기준선 교차를 이용할 때 주가 추세와 같은 방향의 매매신호만을 취하는 것이 유리하다.

상승 추세에서는 매수신호만을 채택하고

하락 추세에서는 매도신호만을 취하는 방법이 바람직하다.

※ 모멘텀 지표 : 현재 주가와 일정 기간 전 주가와의 차이를 나타내는 지표

 

 

과매수와 과매도

오실레이터가 과거 고점과 비교해서 높은 수준에 도달했을 때는 과열 또는 과매수를 나타낸다.

오실레이터가 과거 저점과 비교해서 낮은 수준에 도달했을 때는 침체 또는 과매도를 나타낸다.

과매수는 가격이 너무 높아서 곧 하락 전환할 수 있음을 의미하고

과매도는 가격이 너무 낮아서 곧 상승 전환할 수 있음을 의미한다.

 

과거 고점 또는 저점 간의 비교뿐만 아니라 과매수선 또는 과매도선을 인위적으로 작도하고 과매수 영역과 과매도 영역을 정의한다.

과매수 및 과매도 영역은 오실레이터 차트에서 아래위로 일정 범위의 수평 보조선을 그어서 구분한 것이다.

보조선 작도의 적절한 방법은 오실레이터의 약 5%가 상하 보조선을 넘도록하고, 나머지 약 95%가 상하 보조선 안쪽에 있도록 하는 것이다.

 

오실레이터가 과매도선을 상향 돌파하거나 또는 과매수선을 하향 돌파할 때 가격의 정점 혹은 바닥을 포착할 수 있다.

일반적으로 오실레이터는 가격이 일정 가격대에서 등락을 반복하는 횡보 국면에서는 성공률이 높은 매매신호를 보여준다.

 

오실레이터의 단점으로는 새로운 추세를 형성할 때 지나치게 섣부른 매매신호를 나타내는 것이다.

강한 상승 추세가 시작될 때 오실레이터는 너무 일찍 매도신호를 보내고 일정기간 계속 과열 국면 안에 머무를 때도 있다.

급격한 하락 추세가 형성될 때는 매수신호를 보이면서 침체 국면이 일정기간 계속되기도 한다.

 

 

다이버전스(Divergence)에 대한 이해

 

여러 가지 다이버전스

 

 

다버전스란 주가의 움직임과 지표의 움직임이 다르게 나타나는 현상을 말한다.

주가가 고점을 높여가며 오를 때 지표는 고점을 낮춰가며 하락하거나

주가는 저점을 낮출 때 지표는 저점을 올려가며 상승하고 있는 경우에 해당한다.

즉 주가와 지표가 반대방향으로 움직이는 경우가 다이버전스이다.

 

다이버전스가 출현하면 추세 반전의 가능성이 임박해 있다는 의미로 해석된다.

다이버전스는 추세의 마지막 국면에서 나타나 추세 전환을 알리는 특성을 가지고 있다.

 

다이버전스의 유형에는 크게 두 가지가 있다.

주가 상승의 힘이 점차 강화되고 있는 것을 상승 다이버전스 또는 포지티브 다이버전스(Positive Divergence)라고 한다.

주가 상승의 힘이 점차 약화되어가고 있는 것을 하락 다이버전스 또는 네거티브 다이버전스(Negative Divergence)라고 한다.

 

다이버전스의 형태는 주가와 지표가 반대 방향으로 움직이는 것만 있는 것이 아니다.

주가는 일정한데 지표가 상승 또는 하락하거나

지표는 일정한데 주가는 상승 또는 하락하는 경우도 디비전스라고 할 수 있다.

다만 주가와 지표가 서로 반대 방향으로 움직이는 형태가 신뢰성이 더 높다.

 

다이버전스의 매매 전략은 하락 다이버전스 발생 시에는 조정이 임박했다는 신호로 보고 매도한다.

상승 다이버전스 발생 시에는 반등이 임박했다는 신호로 보고 매수한다.

 

 

오실레이터 사용 시 주의해야 할 사항들

오실레이터의 거짓신호를 최대한 줄이기 위해서 기준선 교차 및 과매도 · 과매수 분석과 함께 오실레이터에 대한 추세 분석과 패턴 분석을 병행해야 한다.

 

오실레이터에 대한 추세 분석은 주가 차트의 추세 분석과 마찬가지로 직선 추세를 작도하고 추세선 이탈이 발생했을 때 매매신호가 발생한 것으로 판단하는 것이다.

오실레이터가 상승 추세선을 하향 돌파할 때 매도신호로 파악하고

오실레이터가 하락 추세선을 상향 돌파할 때 매수신호로 파악한다.

 

오실레이터가 하락 패턴을 보일 때 매도신호로 파악하고

오실레이터가 상승 패턴을 보일 때 매수신호로 파악한다.

 

보조지표 중 스토캐스틱(Stochastics), RSI 등은 횡보 추세와 단기 지표에 주로 사용된다.

ADX(DMI), MACD 등은 추세 시장과 장기 지표에 쓰이는 것이 일반적이다.