Bull's One Shot

주가의 추세와 군중의 수명주기모든 투자세력은 나름대로의 수명주기를 갖고 있다.추세 반전이 이루어지고 있는 동안은 두 집단이 공존하지만 일단 추세가 형성되고 나면 단지 한 집단만이 지배하게 되는 것이다.강세 추세를 형성하는 구간은 매수세력의 성장, 성숙기간으로 이때는 매수세력이 시장을 지배하게 된다.약세 추세를 형성하는 구간은 매도세력의 성장, 성숙기간으로 이때는 매도세력이 시장을 지배하게 된다.시장이 강세 추세에서 약세 추세로 전환되는 국면은 매수세력과 매도세력이 잠시 동안 공존을 이루는 기간이다.따라서 한 사이클 내에서 처음에는 매수세력이 지배를 하다가 잠시 매도세력과 공존을 이루며 마침내 매도세력이 지배하게 된다.  가격과 감정의 한계 사이클가격 변동이란 결국 매수세력과 매도세력 간의 투쟁 또는 갈등..

역발상 분석의 개념증권시장을 움직이는 여러 가지 심리적 요소 가운데 두려움과 욕심이 차지하는 비중은 상당히 크다.과열된 시장에서는 투자자들이 평범한 2등이나 3등의 주식들을 과대평가하면서 매수에 집착하는가 하면,침체된 장세에서는 확실한 1등 주식마저도 기피하는 극단적인 성향을 보인다.시장 참여자들의 이러한 극단적 행동들이야말로 주식시장의 상황을 역전시키는 중요한 신호탄이다.따라서 가장 효과적인 투자 전략은 주식시장의 정서가 극단적 상황에 도달하기를 기다렸다가 시장의 정서와 정반대의 방향으로 투자에 나서는 것이다.이를 소위 역발상주의, 즉 컨트래리어니즘(Contrarianism)이다. 역발상 투자 전략의 기본 원리는 대부분의 투자자들이 어느 것에 동의할 때 그들은 대개 잘못되기 마련이라는 점에 입각한 것이..

형보론형보를 살펴보면 형은 "이미 모양이 갖추어져 있다"는 의미로 주어진 양봉과 음봉을 시사한다.보는 "부호를 의미하는 것"으로 위치 및 배열관계를 나타낸다.일목균형표의 형보는 간단한 개념을 기본으로 하고 있어 판단이 용이하다.개념에 있어 근본적인 생각은 "음의 극에 달하면 양으로 향한다.", "양의 극에 달하면 음으로 향한다."라는 것이다.   양련은 양봉이 연속적으로 늘어선 모습이다.음련은 음봉이 연속적으로 늘어선 모습이다.일목균형표의 형보에서는 최소한 5일간 양봉 또는 음봉이 연속될 때 사용하는 표현이다.횡보 장세나 하락 및 상승 장세가 오래 계속된 후에 나타나는 연속한 양봉이나 음봉은 투자심리의 중요한 변화이다.사께다 5법에서는 이것을 3일 연속 양봉이나 음봉을 방향의 변화로서 파악하려는 것이다...

가격폭 관측론가격폭 관측론은 4가지 단순한 계산식에 기초하여 주가의 목표치를 계산하는 것이다.가격폭 관측론은 간단하지만 자칫하면 예측 계산치를 절대시하기 쉽다.그러나 어디까지나 시간론, 파동론을 바탕으로 한 후에 가능한 것임을 상기할 필요가 있다.가격폭 관측에는 기본적으로 4개의 관측법이 있는데 V, N, E, NT 계산치로 구분된다.  V 계산치   V 계산치는 B에서 C로의 하락폭의 배수를 되돌리는 수준을 구하는 식이다.계산식은 V = B + (B - C) 가 된다.즉 B에서 C로 내린 만큼을 배수로 되돌리는 운동으로, V 파동에서 발생하는 포인트이며 그 형태에서 V 계산치라고 명명한 것이다.  N 계산치   N 계산치는 A에서 B로의 상승폭만큼 C에서도 똑같은 폭으로 상승한다는 것이다.계산식은 N ..

파동론일목균형표의 파동론은 엘리어트 파동이론에 비해 상대적으로 간단명료한 개념이다.엘리어트 파동이론은 기본적으로 상승 5파와 하락 3파로 주 순환 사이클이 정형화되어 있는 형태를 보인다.그에 반해 일목균형표의 파동론은 고점과 저점이 갱신되는 하나의 상승 · 하락 파가 연장된다고 본다.상승 파와 하락 파를 정형화시키지 않고 고점과 저점의 상대 비교를 통해 파동이 연장될 수 있다는 점에서 차이가 있다.일목균형표에서의 파동은 크게 기본파동과 중간파동으로 구성된다.  파동의 결정방법추세가 진행된다는 것은 시세가 한 방향으로 꾸준히 이어가고 있다는 것을 의미한다.이는 고점이 전고점보다 계속 높아지고, 저점 역시 전저점보다 계속 높아지는 상황을 말한다.파동이 깨지는 경우는 상승 추세의 경우 전파동의 저가를 하회할 ..

기본수치일목균형표의 시간론은 시세의 시간을 중시하여 "얼마의 진폭으로 언제까지 오를(내릴) 것인가?"에 대한 답을 내는데 초점이 맞춰져 있는 것이다.먼저 "시세의 주체는 시간에 있고, 가격은 결과로서 따라오는 것이다."라는 대명제를 기억할 필요가 있다. 일목균형표의 시간론은 기본수치라는 개념으로 설명할 수 있다.기본수치란 시세가 스스로의 힘으로 능동적이고 주체적으로 파동을 만들어가면서 변하는 시간이다.기본수치는 능동적인 시세 변화일을 추정하기 위하여 사용된다.시세 변화일이란 어떤 변화가 일어나기 쉬운 날이다.즉 시세 변화일은 시세가 반전하든지 아니면 동일 방향으로 가격 움직임이 연장 혹은 가속화되는 날이다.따라서 기본수치에 해당하는 시간이 지나면 시세가 변할 가능성이 높다는 것을 의미한다. 일목균형표의 ..

전환선과 기준선의 관계전환선과 기준선 두 개의 차트를 이용하여 시세의 강약을 파악할 수 있다.상승장이라면 9일간의 전환선이 26일간의 기준선보다 위에 위치하게 될 것이다.정의상 상승장이라면 당일 포함 과거 9일간의 최고가와 당일 포함 과거 26일간의 최고가는 서로 동일할 것이다.하지만 최저가는 과거 9일간의 최저가보다 과거 26일간의 최저가가 더 낮은 가격일 것이다.결국 평균값으로 비교하면 전환선이 기준선보다 더 높은 값으로 나타난다. 전환선이 기준선 위에 위치하면 매수 국면이 되고,전환선이 기준선 아래에 위치하면 매도 국면이 된다.기준선이 주가의 위에 위치하면 저항선으로 작용하고기준선이 주가의 아래에 위치하면 지지선으로 작용한다.   전환선이 기준선을 밑에서 위로 상향 돌파하는 것을 "호전되었다(골든크..

투자이익의 50%는 증시 상황의 정확한 판단에서,30%는 올바른 산업 부분에 투자하는 것에서,그리고 20%는 올바른 주식에 투자하는 것에서 온다.- 데이비드 에드워드 -  일목균형표현재의 주가를 중심으로 현재 주가의 과거와 미래를 서로 연결하여 하나의 차트로 표현한 것현재의 주가는 전환선과 기준선으로 표현한다.현재 주가의 과거는 후행스팬으로 표현한다.현재 주가의 미래는 선행스팬1과 선행스팬2로 표현한다. 일반적으로 시세란 수요와 공급 면에서 보면 기본적으로 매수세력과 매도세력의 균형이 깨진 쪽으로 크게 움직이게 된다.실제의 주식시세에 대해 이 균형관계를 찾고자 하는 것이 일목균형표라고 할 수 있다.즉 파는 세력과 사는 세력 중 어느 쪽이 이기고, 어느 쪽이 지고 있는가를 파악하고자 하는 것이다.거기에 각..

모든 종목의 주가가 다 함께 출렁이는 것 같지만궁극적으로 주가는 가치를 따라가는 법이다.- 찰스 다우 -    다우이론의 기본 원리다우이론은 기본적으로 6개 가정으로 구성된다. ① 평균치는 시장의 모든 요소를 반영한다.시장이 전체 수요와 공급에 영향을 미치는 가능한 모든 시장의 요인들을 반영한다는 생각은 기술적 분석의 기본 전제 중 하나이다.시장평균치는 대부분의 시장 참여자들에 의해 알려져서 모든 요소가 반영된다고 본다.이 이론은 개별적 시장은 물론 시장평균에도 적용된다. ② 시장은 3개의 추세로 구성되어 있다.주식시장은 크게 주추세, 중기 추세, 단기 추세 등 3가지 추세로 구성된다.주추세는 통상 1년 이상 수년 동안 지속되는 추세로 강세시장과 약세시장으로 나눌 수 있다.시장의 장기 추세가 상승 중에 ..

ADX 개념ADX(Average Directional Movement Index)는 DI의 단점을 보완하기 위해서 이용되는 지표이다.DMI 지표의 +DI와 -DI는 상승 추세나 하락 추세와 같은 추세의 방향을 파악하는 데 사용된다.ADX 지표는 추세의 강도를 파악하는 데 사용된다.ADX는 그 값이 클수록 강한 추세를 가진 시장을 나타내며값이 작을수록 시장의 추세가 약하다는 것을 의미한다.ADX 자체만으로는 추세의 방향을 구분할 수는 없고, 단지 추세의 강도만을 측정할 수 있다.  계산방법ADX는 DMI지표의 +DI와 -DI의 거리를 측정하여 평활화한 것이다.ADX 계산은 두 단계로 계산한다.먼저 항상 +값을 갖는 DX(Directional Movement Index)를 계산한다.두 번째로 DX를 평활화한..